中原期货投研周报:300期权11月合约结算价创年内新高 上证综指、300指数接近压力位
发布时间:2020-11-24来源:精彩中原网

  行情回顾

  一、 行情解析

  二、数据统计分析

  沪深300期权本周持仓量PCR先扬后抑,周五未能跟随标的上涨而上升。

  5、当月合约持仓最大量数据统计

  本周11月合约到期,截止周五收盘12月看涨、看跌期权最大持仓行权价格分别为5400和4500,期权最痛点位:4650。近阶段,最大持仓行权价格价差缩小预示波动率大概率会继续下降。

  6、当月合约交割结算价及行权率

  沪深300股指期货期权11月合约结算价创出年内新高,行权率创上市以来新低。

  三、综合分析

  1、市场分析

  11月20日是中金所11月合约股指期货和股指期权最后交易日,上午窄幅震荡,午后攀升,成交量连续两个交易日下降。周五北向资金净流入24.43亿元,一周合计净流入55.1亿元。

  截止目前全球新冠疫情累计确诊人数突破5850万人,累计死亡人数超过138万人。随着冬季来临,部分国家二次爆发,确诊人数及死忙人数再次攀升,国内亦有部分地区零星发生。各地区的封锁等措辞可能会对经济带来负面影响。

  本周大盘呈现震荡上行的走势,虽然成交量并未明显放大,但市场做多力量占据上风。本周上证综指逼近3400点关口,沪深300指数也距离5000点一步之遥。11月20日,中金所、上交所的300期权持仓量未能跟随标的上涨而上升,且标的成交量未能持续增长,故在压力位前保持警惕。11月25日是沪深两市11月ETF期权合约的最后交易日。期权策略上趋势策略建议逢标的物回调买入牛市看涨价差策略,波段交易为主,上方关注5000点压力位可否有效突破。波动率交易仍可逢高卖出宽跨式策略做空波动率,不宜追空。

  2、期权策略

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关键词: 中原期货 期权


责任编辑:晨曦

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